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张奕在位于国际大厦10层的高盛集团帝都代表处,非常正式的接待了隋波的到来。
与他一同参与会谈的,还有高盛集团帝都代表处首席代表,中国区主管,董事总经理林明茵(stephanie)。
张奕和隋波握手时,看到隋波穿了一套蓝色的休闲西服,不禁笑道:“bowen,这样的你似乎更像一个企业家了”
隋波看着同样穿着一身笔挺精致的西服,投行范儿十足的张奕,哈哈笑道:“joe,我们彼此彼此。”
两人相视而笑。
却都明白,接下来的正式会谈,就是在商言商了。
张奕随后介绍了林明茵:“这位是stephanie,我们高盛集团在帝都的首席代表,林明茵女士。”
隋波也与林明茵轻轻握了一下手:“stephanie,很高兴见到你。”
林明茵笑道:“bowen,早就听过你的大名了,希望这次大家有机会能够合作。”
隋波点头:“我也希望如此。”
心里却想,早知道应该让张婉琳跟着一起来。
看高盛这边的架势,似乎这次会面,很可能会变成一次正式的谈判了。
在高盛代表处装修简约而不失奢华的会客室中,大家在沙发上落座。
张奕将一份拟定的ts文件递给隋波:“bowen,我们就不多客套,直接进入主题吧。
这份ts,是我们关心的一些条款,在签署之前,我希望能够和你沟通一下。”
隋波点点头。
正好借此机会,给张婉琳打了个电话,让她尽快赶来高盛办公室。
这才笑道:“内容方面,我可以解释清楚。可是法律方面的措辞和适用,还是希望让律师看一看。
虽然我也是学法律的,不过说来惭愧,创业太忙,这一年基本上没怎么去上过课。
而且我才刚大二,在法律领域,还是个菜鸟。”
这番自嘲的话,让张奕和林明茵都笑了起来。
不过对于隋波叫律师过来,也表示理解。
等待张婉琳的时间里,隋波正好把自己对易趣公司估值的想法,和两人做了沟通。
他的理由的确非常充分。
张奕也并没有过多纠缠于易趣公司1亿美元的估值上。
他的关注焦点,在于这次融资的股权设计架构。
当听到隋波已经为了便于在海外上市,提前做了vie架构。
不仅已经在开曼、英属维尔京都注册了离岸公司,在香港注册了壳公司。
甚至就连国内的wfoe公司和运营实体之间的协议控制,易趣这边都做好了。
很是吃惊。
“bowen,难道a轮融资刚开始,你就已经在为上市做准备了?”
相比现在国内那些互联网公司的在融资方面的懵懂,
隋波简直就像个妖孽!
甚至作为投资人的张奕,这个时候也没有考虑过,未来易趣上市时的国内审批问题呢
隋波居然连这些细节都想到了!
隋波点点头,叹道:“没办法啊,我通过关系了解过,信产部和版署现在对互联网信息服务的外资准入是有着严格规定的。
想要海外上市,必须通过vie架构来规避。这也是不得已而为之。”
张奕叹道:“这样一来,我们投资的流程也能简化不少!
bowen,你把工作都做到前面了
我知道你思虑深远,团队也非常能干。做事效率之高,由此可见一斑啊。”
“joe,你太夸奖了。这些都是本来就应该做的工作。”
隋波面色平静,一副基操勿六的淡然神色。
对于隋波通过私人公司持股85%,员工持股平台的期权池持股15%的股权架构,张奕并没有过多的纠缠。
虽然他也知道,隋波同样可以通过在员工持股平台中以lp的身份,继续控制相应的投票权。
但这本来就是很多美国互联网公司的常规操作模式。
他更关注的是高盛能够占到多少份额。
“bowen,按照你的说法,接下来易趣将要在全国进行扩张,抢占市场。
尤其是线下的布局,需要大量的资金。
2000万美元够吗?
我觉得,如果想达到你预期的目标,至少需要3000万-5000万美元吧!
不如这样,高盛本轮可以投5000万美元!
如果你担心股权比例出让太高,估值方面,我们也还可以再谈。”
隋波摇头笑道:“joe,有多大的肚子,吃多少的饭。
易趣有自己的发展规划,现阶段2000万足够了。
joe,高盛如果对易趣公司持续看好,后续的b轮,你们也可以继续投嘛。
优先认股权这种条款,我是没有问题的。”
接着又苦笑道:“实话实说,就这2000万,我还希望至少能有两家机构来联投,而不是只选择一家机构。
这也是考虑到,可以帮你们分担风险。”
张奕一听就连连摇头:“那怎么行?bowen,你是担心单独一家机构占股太高吧!
你放心,高盛是财务投资者,关注的是投资收益。
除非重大事项,否则绝对不会干涉公司的正常经营,这方面,高盛的口碑一直都是很好的。”
在很多时候,投资机构为了分担风险,基本上都会几家公司联合参与投资。
但那也要分项目,分情况啊!
像易趣这种,明显的市场领先公司,甚至都已经明确有了上市的计划和步骤
不出重大意外,这个投资的高额收益回报,是显而易见的。
这种投资机会,张奕怎么可能愿意和其他家分享?
隋波也摇头道:“joe,你这让我也有点难办啊”
其实对于他而言,这次融资是一家还是几家,都无所谓。
反正通过私人公司和员工持股平台,再加上ab股的模式,他都能够牢牢掌握公司的控制权。
不过吊吊高盛的胃口,让他们多一些紧迫感,也是一种谈判手段。
“这样,joe,这一块我也再考虑一下,咱们先讨论一下其他条款吧。”隋波转开话题。
除了投资份额和股权比例外,高盛最关注的就是一些保护条款和退出条款。
ts实际上就是融资协议的框架,其中的核心条款基本上包括五类,25个小项:
一、经济条款:其中包括估值条款,清算优先权权、优先认购权、认购股权、反稀释条款、优先分红权、员工期权池;
二、控制条款:其中包括董事会、保护性条款、领售权、转换权、优先购买权、分类投票权、知情权;
三、限制条款:其中包括创始人股权... -->>
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